As ameaças cibernéticas emergentes estão levando as seguradoras a ampliar as exclusões das apólices, desafiando a gestão tradicional de riscos.
O seguro cibernético continua sendo um pilar para o gerenciamento de riscos digitais, mas o mercado está evoluindo de maneiras que podem surpreender muitas organizações. Até 2026, espera-se que as apólices ofereçam menos certeza do que os segurados estão acostumados a ter. As seguradoras estão introduzindo novas exclusões, aplicando padrões de subscrição mais rigorosos e respondendo ao rápido surgimento de ameaças complexas, como vulnerabilidades impulsionadas por IA, explorações de dia zero e exposições conectadas à Internet das Coisas.
Para os gerentes de risco e corretores de seguros, é essencial antecipar essas exclusões e desenvolver estratégias para lidar com as lacunas de cobertura. O desalinhamento entre a proteção percebida e a cobertura real da apólice pode expor as organizações a interrupções operacionais significativas e perdas financeiras.
A próxima seção examina por que as seguradoras estão introduzindo essas novas exclusões e o que motiva seu foco em exposições de alta incerteza e potencialmente catastróficas.
Por que as exclusões estão aumentando
As métricas de sinistros em 2025 mostram relativa estabilidade, com relatórios indicando que tanto o número quanto a gravidade média dos grandes sinistros cibernéticos permaneceram praticamente inalterados em comparação com os anos anteriores. Superficialmente, isso pode sugerir que as seguradoras não estão sob pressão. No entanto, o aumento nas exclusões é impulsionado menos por sinistros históricos e mais por riscos emergentes e de alta incerteza que podem produzir perdas catastróficas.
As seguradoras estão cada vez mais preocupadas com exposições sem histórico atuarial estabelecido, incluindo ataques impulsionados por IA, vulnerabilidades de dia zero, sistemas IoT conectados e operações cibernéticas patrocinadas pelo Estado, de acordo com um relatório de 2025 da Allianz.
Mesmo eventos isolados, como a interrupção da CrowdStrike em 2024 que afetou várias empresas da Fortune 500, ilustram o risco de acumulação que as seguradoras enfrentam atualmente — onde um único incidente pode afetar vários segurados simultaneamente.
Essa combinação de risco não quantificado, potencial de perda sistêmica e incerteza regulatória levou as seguradoras a restringir a cobertura e adicionar exclusões para se proteger contra cenários que poderiam produzir consequências financeiras desproporcionais.
Exclusões emergentes esperadas para 2026
Os gerentes de risco devem antecipar novas categorias de exclusões que redefinirão o que o seguro cibernético tradicional cobre. Compreender a lógica por trás de cada exclusão e seu impacto potencial é fundamental para preparar as organizações.
Riscos da inteligência artificial
A inteligência artificial está se tornando onipresente, mas as seguradoras estão cada vez mais excluindo sinistros relacionados ao seu uso. As apólices podem negar cobertura para erros ou omissões em sistemas de IA, resultados enganosos ou violações regulatórias relacionadas à implementação da IA.
Uma preocupação notável é a amplitude de algumas exclusões, que podem se aplicar não apenas aos sistemas de IA da própria empresa, mas também a plataformas de terceiros usadas nas operações comerciais. Esse escopo abrangente cria incerteza sobre se os sinistros serão honrados quando a IA desempenhou um papel mesmo que menor. Os gerentes de risco devem examinar cuidadosamente a linguagem relacionada à IA nas apólices e avaliar se a cobertura existente está alinhada com as responsabilidades emergentes, de acordo com um artigo do Fórum da Faculdade de Direito de Harvard sobre Governança Corporativa e Regulamentação Financeira.
Ataques cibernéticos patrocinados pelo Estado
Seguindo os desenvolvimentos geopolíticos globais, as seguradoras estão expandindo as exclusões de guerra ou guerra cibernética para cobrir ataques apoiados pelo Estado, de acordo com a Mitigata. O impacto pode ser profundo, pois mesmo incidentes que ocorrem em tempos de paz podem se enquadrar na exclusão se um governo estiver implicado. Isso é particularmente significativo para organizações que operam em setores de infraestrutura crítica ou com extensas redes digitais internacionais. A consciência do escopo e dos gatilhos dessas exclusões é essencial para preparar estratégias de mitigação e considerar coberturas suplementares.
Eventos catastróficos e generalizados
As seguradoras estão cada vez mais definindo “eventos generalizados” ou “catástrofes” de maneiras que limitam a exposição agregada de incidentes sistêmicos, de acordo com um artigo da Chubb. Essas exclusões podem restringir a cobertura quando vários segurados são afetados simultaneamente, como por meio de um ataque coordenado de ransomware direcionado a um provedor de nuvem popular. Para as organizações, isso pode significar atrasos nos pagamentos ou recusa de sinistros quando a escala do evento aciona uma exclusão da apólice. É necessário compreender claramente esses termos para planejar estratégias alternativas de risco.
Rastreamento na Web e responsabilidades regulatórias
As políticas estão tornando mais rígidas as disposições relativas ao rastreamento de sites, privacidade de dados e conformidade com regimes regulatórios em evolução. O não atendimento às solicitações das seguradoras em relação às tecnologias de rastreamento pode levar a exclusões amplas. Da mesma forma, a cobertura para multas, penalidades e danos à reputação é frequentemente limitada. As organizações devem garantir que suas posturas de segurança, práticas de privacidade e medidas de conformidade sejam totalmente documentadas para evitar lacunas na cobertura.
Aplicação das exclusões existentes
Mesmo as exclusões de longa data estão sendo aplicadas de forma mais rigorosa, segundo o relatório da Allianz de 2025. As seguradoras estão negando pedidos de indenização por não cumprimento dos requisitos mínimos de segurança, incluindo autenticação multifatorial ausente, vulnerabilidades não corrigidas ou protocolos de resposta a incidentes desatualizados. Ameaças internas, riscos de fornecedores terceirizados, responsabilidades contratuais e multas regulatórias também estão sendo cada vez mais analisadas. Para os gestores de risco, isso significa que manter controles robustos e documentados não é opcional, mas uma condição para a cobertura.
Gerenciando exclusões
Para navegar neste ambiente cada vez mais restrito, as organizações devem alinhar a cobertura com o risco real. As principais ações incluem:
- Implementar e documentar controles robustos, incluindo autenticação multifatorial, sistemas de detecção e resposta de endpoint e preparação formal para resposta a incidentes.
- Ser transparente durante a subscrição, representando com precisão a postura de segurança e abordando vulnerabilidades conhecidas.
- Realizar avaliações de risco regulares para garantir que a infraestrutura de TI esteja alinhada com os requisitos de cobertura.
- Revisar cuidadosamente a linguagem da apólice, com atenção às definições de catástrofes, ataques patrocinados pelo Estado e requisitos mínimos de segurança.
- Colaborar com corretores especializados que entendam as nuances das apólices cibernéticas e possam defender a clareza da cobertura.
Essas medidas ajudam a reduzir a probabilidade de recusa de sinistros e garantem que as apólices reflitam o risco real da organização. O seguro continua sendo necessário, mas deve ser acompanhado de uma gestão proativa de riscos para ser eficaz.
Preenchendo lacunas com transferência alternativa de riscos
Quando as apólices tradicionais deixam riscos de alta gravidade e baixa frequência sem cobertura, soluções alternativas de transferência de risco podem fornecer proteção suplementar.
Seguro cativo
Uma cativa é uma seguradora subsidiária criada para subscrever riscos para sua organização matriz. As cativas permitem a cobertura de exclusões, como ataques cibernéticos apoiados pelo Estado, responsabilidades de IA ou perda de reputação. Essa abordagem permite proteção personalizada, mantém os prêmios e os lucros de subscrição dentro da organização e oferece certeza onde os mercados comerciais podem ser restritos.
Seguro paramétrico
As apólices paramétricas pagam com base em gatilhos predefinidos, em vez de perdas medidas. Por exemplo, um pagamento pode estar vinculado a um número específico de registros expostos ou a um período definido de inatividade do sistema. O seguro paramétrico garante acesso rápido ao capital para custos de interrupção dos negócios, mesmo que a apólice cibernética primária contenha exclusões restritivas.
Soluções do mercado de capitais
Os riscos cibernéticos também podem ser transferidos para os mercados de capitais por meio de títulos vinculados a seguros, como títulos de catástrofe. Esses instrumentos atraem capital externo para cobrir riscos de pico, incluindo eventos cibernéticos sistêmicos, e podem expandir a capacidade geral de segurar exposições de nicho que as apólices tradicionais excluem.
Conclusão
As exclusões do seguro cibernético estão se expandindo em resposta às ameaças em evolução e ao aumento da gravidade dos sinistros. Até 2026, os gerentes de risco e corretores devem reconhecer que as apólices tradicionais por si só podem não fornecer cobertura total, especialmente para responsabilidades relacionadas à IA, ataques patrocinados pelo Estado e eventos catastróficos. Estratégias proativas, incluindo documentação robusta, controles, avaliações regulares de risco e soluções complementares de transferência de risco alternativas, são essenciais para preencher as lacunas de cobertura. Alinhar o seguro com as realidades operacionais garante que as organizações mantenham a resiliência, protejam o valor empresarial e respondam de forma eficaz quando ocorrerem incidentes cibernéticos.
Randy Sadler é diretor da CIC Services, que gerencia mais de 100 cativas.
