O financiamento de capital de risco para insurtechs atingiu seu nível mais baixo em quase cinco anos, mas ainda há motivos para se alegrar, sugere um novo relatório.
O relatório State of Global Insurtech da Dealroom mostra que o setor arrecadou US$ 2,4 bilhões até 2 de junho, ou seja, quase todo o primeiro semestre do ano.
Esse é o menor valor em dólares em 10 semestres consecutivos e significa que é altamente provável que o financiamento de capital de risco caia novamente pelo terceiro período consecutivo. O financiamento da Insurtech atingiu um pico em 2021, quando, apesar da pandemia da COVID-19, o financiamento de capital de risco ultrapassou US$ 7 bilhões tanto no primeiro quanto no segundo semestre do ano.
De acordo com a Dealroom, o último conjunto de números significa que o setor de insurtech perdeu 45% em apoio de VC ano a ano.
Os números mostram uma queda no financiamento de insurtech?
Apesar dos resultados deprimentes, a Dealroom está confiante de que ainda há motivos para otimismo. Por exemplo, o financiamento em estágio inicial caiu 30% em relação ao pico, mas está “se mantendo bem” no início deste ano em comparação com o último trimestre de 2022, diz o relatório.
O setor de insurtech representa uma oportunidade de mercado de US$ 7 trilhões — maior do que o mercado de mobilidade, que abrange itens como transporte de passageiros, embora a mobilidade tenha recebido cinco vezes mais financiamento. Isso faz com que a Dealroom descreva a insurtech como “fortemente subfinanciada”.
Ele recomenda que as empresas de insurtech se concentrem na melhoria da eficiência operacional em toda a cadeia de valor, com a distribuição ainda atraindo a maior parte dos financiamentos e a IA geradora prometendo ser um tópico lucrativo para o setor de seguros.
Uma das tendências macroeconômicas mais predominantes nos últimos anos tem sido a queda nas avaliações, com várias “rodadas de baixa” demonstrando que as insurtechs estão começando a repensar o valor de seus negócios. Entretanto, outro motivo para otimismo é que algumas insurtechs mais fortes mantiveram, ou até melhoraram, as avaliações anteriores.
Isso inclui a wefox, que manteve firme sua avaliação de US$ 4,5 bilhões entre diferentes fechamentos de sua rodada da Série D, primeiro em julho passado e, mais recentemente, em maio deste ano; bem como a bolttech, que passou de uma avaliação de US$ 1 bilhão em sua rodada da Série A em dezembro de 2021 para uma avaliação de US$ 1,6 bilhão em sua rodada da Série B em maio de 2023.
Financiamento volta aos níveis de 2018-2019
Apesar desses vislumbres de esperança, muitas insurtechs ainda estão passando por uma “racionalização” em suas avaliações. Essa é uma má notícia para as startups e os empreendedores, mas é uma boa notícia para os capitalistas de risco e até mesmo para as grandes empresas de insurtech, que têm a perspectiva de garantir uma barganha.
Javier Santiso, CEO e sócio geral da Mundi Ventures, afirma: “Em meio a uma racionalização do mercado global, a inovação em insurtech surge como um farol de oportunidades para os investidores. Há, de fato, uma oportunidade significativa de encontrar inovações incríveis no setor de seguros, que está sendo erroneamente comparado à primeira grande onda de insurtechs disruptivas.
“Testemunhamos uma racionalização significativa do mercado, incluindo períodos de taxas de juros negativas, o que agora levou a uma correção nos mercados de tecnologia. O ambiente atual é muito mais favorável para os investidores, com as avaliações voltando aos níveis normais e tempo suficiente disponível para a realização de [auditorias prévias].
“Além disso, com os fundos de private equity voltados para a tecnologia mantendo mais de US$ 300 bilhões em liquidez, prevemos um ressurgimento da ultraliquidez. Esse influxo de capital não apenas melhorará a dinâmica do mercado, mas também abrirá uma infinidade de oportunidades adicionais de investimento.”
De fato, houve avisos de toda a esfera mais ampla das fintechs de que o setor de fintechs deve esperar uma “onda de consolidação” no próximo ano, à medida que a atividade de fusões e aquisições ganha ritmo adicional. Apesar de o financiamento da insurtech estar secando, já houve 12 aquisições relacionadas à insurtech desde o início do ano, de acordo com o Crunchbase.