A Sompo Holdings anunciou que uma subsidiária integral da Sompo International Holdings vai adquirir 100% das ações ordinárias Classe A emitidas pela Aspen Insurance Holdings Limited por US$ 37,50 por ação em dinheiro.
A transação avalia a Aspen em aproximadamente US$ 3,5 bilhões e resultará no resgate das ações Classe A da Aspen em dinheiro e na retirada da empresa da Bolsa de Valores de Nova York. As ações preferenciais da Aspen permanecerão em circulação.
A aquisição diversifica ainda mais o portfólio da Sompo geograficamente, particularmente em mercados internacionais de alto crescimento, e fortalece sua expertise em subscrição de seguros e resseguros especializados. Ela também proporciona acesso a uma receita significativa baseada em taxas por meio da plataforma de mercados de capitais da Aspen e deve aumentar imediatamente o retorno sobre o patrimônio líquido da Sompo após o fechamento.
Mikio Okumura, CEO do Grupo Sompo, descreveu o negócio como um marco importante no avanço do objetivo da empresa de “Conectar e Estar Conectado”. Ele enfatizou o papel da Sompo P&C, liderada por James Shea, na promoção da gestão da circulação de capital e da colaboração em todo o grupo.
James Shea, CEO da Sompo P&C, disse que a Aspen representa uma excelente oportunidade no estágio certo do ciclo de mercado e se encaixa na estratégia da Sompo de construir uma plataforma global robusta e diversificada de seguros patrimoniais e acidentais. Ele observou que a combinação dos negócios criará uma entidade maior, capaz de subscrever e gerenciar capital e risco em escala.
Mark Cloutier, presidente executivo e CEO do Grupo Aspen, destacou que a Sompo é uma proprietária de longo prazo que respeita os negócios e os valores da Aspen. Ele considerou a transação um excelente resultado para os acionistas da Aspen, citando o prêmio de 35,6% sobre o preço das ações da empresa não afetadas. Ele acrescentou que a solidez financeira da Sompo abrirá oportunidades para clientes, parceiros e funcionários, enquanto a Aspen continua focada em fornecer produtos e serviços.
A aquisição aumenta a diversificação do portfólio e a escala global da Sompo. A Aspen traz profunda experiência em subscrição em linhas especializadas complexas, como riscos cibernéticos, de crédito e políticos, transporte terrestre, propriedades e construção no Reino Unido e responsabilidade administrativa nos Estados Unidos, apoiada por relacionamentos de longa data com corretores. Seu portfólio de resseguros abrange acidentes, catástrofes imobiliárias, outros bens e resseguros especializados. O sindicato da Aspen na Lloyd’s também oferece acesso a riscos complexos e licenciamento nas Américas, no Reino Unido, na Europa e na Ásia-Pacífico.
A Aspen também expande as fontes de receita da Sompo por meio de sua plataforma Aspen Capital Markets, que obtém capital de investidores terceiros. A Aspen ganha comissões de subscrição, gestão e desempenho principalmente por meio da colocação e gestão de veículos sidecar de quota-parte colateralizada. Com mais de US$ 2 bilhões em ativos sob gestão e 80% da receita de comissões de 2024 derivada de linhas de negócios não catastróficas e de longo prazo, a plataforma fortalecerá a estratégia de otimização de capital da Sompo e proporcionará flexibilidade na gestão da exposição ao risco.
Financeiramente, espera-se que a Aspen contribua significativamente para a meta da Sompo de atingir um retorno sobre o patrimônio líquido consolidado ajustado de 13 a 15% e um crescimento ajustado do lucro por ação acima de 12% até o ano fiscal de 2026. A Aspen simplificou seu portfólio nos últimos anos, melhorou o desempenho financeiro e aumentou a resiliência do balanço patrimonial por meio de medidas como a transferência do portfólio de perdas e a cobertura de desenvolvimentos adversos para anos de acidentes anteriores. Em 2024, a Aspen apresentou um índice combinado de 87,9% e um retorno operacional sobre o patrimônio líquido de 19,4%.
Cada ação ordinária Classe A da Aspen será convertida no direito de receber US$ 37,50 em dinheiro no fechamento. Isso representa um prêmio de 35,6% sobre o preço da ação da Aspen não afetado de US$ 27,66 em 19 de agosto de 2025 e um prêmio de 24,6% sobre o preço médio ponderado pelo volume de 30 dias na mesma data. As ações preferenciais da Aspen permanecerão em circulação, com seus direitos e termos inalterados.
Os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram o acordo por unanimidade. Espera-se que ele seja fechado no primeiro semestre de 2026, sujeito às condições habituais de fechamento, incluindo aprovações antitruste e regulatórias. Após a assinatura do acordo de fusão, os acionistas que representam a maioria das ações ordinárias da Aspen entregaram consentimento por escrito para adotar e aprovar a fusão.
A Sompo está sendo assessorada pela Morgan Stanley & Co. LLC como consultora financeira exclusiva, pela Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP como consultora jurídica e pela Kekst CNC como consultora de comunicação estratégica. A Aspen está sendo assessorada pela Goldman Sachs & Co. LLC como consultora financeira líder, pela Insurance Advisory Partners LLC como consultora financeira e pela Sidley Austin LLP como consultora jurídica.
