O que é o ciclo de pobreza da segurança cibernética — e como corretores podem rompê-lo?

As pequenas e médias empresas (PMEs) estão cada vez mais na mira dos cibercriminosos. No entanto, muitas continuam perigosamente despreparadas.

Orçamentos limitados, recursos de TI sobrecarregados e conceitos errôneos sobre ameaças e cobertura de seguros estão mantendo as PMEs presas no que os especialistas chamam de “ciclo de pobreza da segurança cibernética”.

Mea Clift, consultora sênior em engenharia de risco cibernético da Liberty Mutual, disse que os agentes e corretores de seguros têm uma oportunidade única de ajudar essas organizações a quebrar o ciclo.

“As organizações menores muitas vezes não têm a infraestrutura de segurança das grandes empresas”, disse Clift. “Elas podem não ter controles de acesso privilegiados, segmentação de rede ou monitoramento 24 horas por dia. E quando você adiciona uma forte dependência de terceiros, cria mais pontos de entrada para os agentes de ameaças.

“Existem muitos mitos (sobre o seguro cibernético) por aí. As pessoas ouvem falar de sinistros negados no noticiário e assumem o pior. Os corretores podem desempenhar um papel fundamental ao explicar a realidade, definir expectativas e ajudar os clientes a se posicionarem para o sucesso com sua seguradora.”

O efeito dominó da vulnerabilidade cibernética das PMEs

De acordo com Clift, a maioria dos ataques direcionados a organizações menores ainda está enraizada no comprometimento de e-mails comerciais (BEC) e phishing. No entanto, os métodos de entrega estão evoluindo, com phishing baseado em texto, engenharia social direcionada a executivos e compromissos em várias etapas que se transformam em ransomware se tornando mais comuns.

O risco de terceiros também é um problema crescente. “Todo mundo está passando a usar muitos terceiros porque não tem capacidade interna”, disse Clift. “Com isso, vemos mais incidentes envolvendo terceiros, em que um fornecedor é comprometido e retira os dados ou sistemas de seus usuários e clientes.”

E, apesar de seu tamanho menor, os eventos cibernéticos que afetam as PMEs podem ter consequências enormes. Clift destacou que um pequeno fornecedor pode ser o eixo central das operações de outra empresa. Por exemplo, uma violação em uma empresa com receita de US$ 5 milhões pode causar perdas de bilhões a jusante se interromper a cadeia de suprimentos de um cliente importante.

Clift está observando de perto duas áreas de risco cibernético emergente para PMEs: compromissos da cadeia de suprimentos, que não se limitam a vulnerabilidades de software, mas também violações de provedores de serviços com acesso direto ao sistema; e abuso de IA, incluindo entradas de dados contaminados, modelos de linguagem grandes manipulados e geração de desinformação.

“A IA tem possibilidades infinitas, o que significa potencial infinito para uso indevido”, disse Clift.

Dicas para ajudar clientes a acabar com ciclo de pobreza da segurança cibernética

Um dos equívocos mais prejudiciais entre os proprietários de pequenas empresas é a crença de que são muito pequenos para serem alvo de ataques. Essa percepção muitas vezes leva a um investimento mínimo em defesas cibernéticas.

“Há também uma dependência excessiva de provedores de serviços gerenciados (MSPs)”, disse Clift. “Os proprietários presumem que tudo está coberto, mas o nível de proteção depende do que eles contrataram. Se o seu MSP só oferece cobertura das 9h às 17h e você for atacado na sexta-feira à noite, poderá ficar por conta própria até segunda-feira.”

Mesmo quando as PMEs reconhecem o risco, elas podem se ver incapazes de pagar por ferramentas e talentos avançados, o que aumenta a vulnerabilidade, o que, por sua vez, as torna menos atraentes para as seguradoras ou aumenta os prêmios.

Para ajudar as PMEs a romper o ciclo de subinvestimento, Clift aconselha os agentes e corretores a se concentrarem em medidas viáveis e de alto impacto:

Maximizar as ferramentas existentes: Muitas plataformas em nuvem oferecem recursos avançados de segurança sem custo adicional. “Trabalhe com os provedores para garantir que tudo esteja protegido”, disse Clift.
Colaborar com MSPs: Acompanhe as mudanças ambientais e confirme a cobertura 24 horas por dia, 7 dias por semana, quando necessário.
Priorizar controles básicos: MFA, backups, proteção de endpoint e treinamento de conscientização sobre phishing podem reduzir significativamente a probabilidade de incidentes.

Ao combinar essas medidas práticas com soluções de seguro personalizadas, os corretores podem posicionar as PMEs para enfrentar incidentes cibernéticos sem perdas catastróficas.

“A segurança cibernética é uma jornada, não um destino”, disse ela. “Temos que entender que uma empresa de 50 pessoas não terá os mesmos controles que uma organização de 50.000 pessoas.”

Inclined levanta US$ 8 milhões para facilitar acesso de titulares a apólices de seguro de vida integral

A Inclined Technologies, uma startup sediada em São Francisco que facilita o acesso dos titulares de apólices de seguro de vida integral ao valor em dinheiro de suas apólices, anunciou o fechamento de sua rodada de financiamento da Série B no valor de US$ 8 milhões, liderada pela HSCM Ventures, com a participação da Northwestern Mutual Future Ventures, entre outras. A rodada avalia a Inclined com um prêmio em relação à sua Série A de US$ 16,5 milhões em setembro de 2022.

A Inclined trabalha em parceria com consultores de seguros de vida inteira para oferecer aos titulares de apólices uma linha de crédito rotativo conhecida como Inclined Line of Credit, que é garantida pelo valor em dinheiro de suas apólices. Os consultores podem iniciar um pedido e permitir que seus clientes ativem a liquidez para uma ampla gama de necessidades a uma “taxa competitiva”. Os titulares de apólices podem sacar ou reembolsar fundos conforme sua conveniência, sem taxas na plataforma Inclined. Todo o processo de solicitação de um iLOC é totalmente automatizado e normalmente leva menos de 15 minutos, de acordo com a empresa.

“Na Northwestern Mutual, nossa missão é ajudar os americanos a construir segurança financeira, o que inclui garantir que nossos segurados entendam e otimizem o valor de suas apólices de seguro de vida integral. Ferramentas digitais intuitivas, como a plataforma Inclined, ajudam a criar a experiência rápida e perfeita que nossos segurados esperam para gerenciar suas vidas financeiras”, disse Craig Schedler, vice-presidente de empreendimentos e desenvolvimento corporativo da Northwestern Mutual Future Ventures.

“Temos milhares de consultores de seguro de vida integral usando ativamente a plataforma Inclined para atender seus clientes de forma eficaz, e esse número cresce a cada dia. Este financiamento nos permitirá oferecer recursos e valor adicionais à Northwestern Mutual e outras seguradoras líderes de seguro de vida integral para ajudá-las a desbloquear os US$ 1,1 trilhão atualmente investidos em apólices de seguro de vida integral”, disse Joshua Wyss, CEO e cofundador da Inclined.

Análise da Deloitte: Seguro contra riscos de IA deve atingir US$ 4,8 bilhões até 2032

À medida que a adoção da IA ganha impulso em todos os setores, bem como na vida cotidiana, o mesmo ocorre com o potencial de riscos associados à IA. Veículos autônomos, por exemplo, podem colocar em questão a responsabilidade em caso de acidente automobilístico. Ameaças à segurança cibernética, violações de direitos autorais, viés ou imprecisão algorítmica e conteúdo gerado por IA — que pode ser usado para espalhar desinformação ou cometer fraudes — são cada vez mais comuns, levando a sérias questões de responsabilidade e cobertura.

As seguradoras e resseguradoras estão começando a abordar essas preocupações. Os prêmios de seguro que cobrem riscos de IA devem aumentar significativamente, de acordo com a análise do Deloitte Center for Financial Services, crescendo a uma taxa composta anual de 80% ao ano. A esse ritmo, os prêmios globais de seguro de IA chegarão a cerca de US$ 4,8 bilhões até 2032.

A Munich Re, por exemplo, oferece um produto de seguro que cobre questões como discriminação de modelos de IA, violação de propriedade intelectual, alucinações e multas regulatórias, todas as quais podem resultar em perdas financeiras. A AXA XL também implementou uma nova cláusula adicional à sua apólice cibernética que aborda o desenvolvimento e a implantação de modelos GenAI, incluindo contaminação de dados, violações de direitos de uso e violações regulatórias GenAI. Em maio de 2025, o Google Cloud anunciou uma parceria com as seguradoras cibernéticas Beazley, Chubb e Munich Re para oferecer seu Programa de Proteção contra Riscos, que inclui cobertura de seguro afirmativa de IA para cargas de trabalho de IA relacionadas ao Google e cobertura contra exploração quântica contra ataques de computação quântica.

De acordo com as conclusões do Relatório de Riscos Globais 2025 do Fórum Econômico Mundial, os resultados adversos das tecnologias de IA ficaram em sexto lugar entre os dez riscos globais listados em uma perspectiva de dois anos. O relatório afirma que, embora os riscos tecnológicos tenham ficado em último lugar, “a complacência em relação aos riscos dessas tecnologias deve ser evitada, dada a natureza acelerada das mudanças no campo da IA e sua crescente ubiquidade”. Essa categoria de resultados adversos da tecnologia de IA também é um dos riscos que mais crescem, subindo mais na lista de classificação de riscos com perspectiva de 10 anos do relatório.

Seguradoras lutam para atrair novos talentos profissionais

A Travelers Insurance teve cerca de 500 estagiários neste verão, com cerca de 10 candidaturas para cada uma dessas vagas, de acordo com Michael F. Klein, vice-presidente executivo e presidente de seguros pessoais da empresa. No entanto, contratar para o setor de seguros em geral não é tão fácil, disse ele.

Em uma recente transmissão pela internet organizada pelo Travelers Institute, Klein disse que a Travelers ainda precisa competir com outras seguradoras e corretoras de seguros por talentos profissionais, bem como com outros setores.

“Quando comecei na empresa, tínhamos quatro programas de treinamento. Tínhamos ciência atuarial, subscrição, sinistros e gestão de riscos. Era isso”, disse ele.

Agora, continuou Klein, as seguradoras estão procurando cientistas de dados, líderes em inteligência de negócios e análise, profissionais de operações e muito mais. A Travelers e outras empresas agora precisam ampliar seu canal de recrutamento. “Em muitos casos, essas habilidades são mais generalizáveis em vários setores, o que nos leva a competir por talentos com pessoas com quem não competíamos antes”, disse ele.

Por outro lado, pode haver mais oportunidades no setor de seguros como resultado, com seguradoras, resseguradoras e corretores buscando expertise, especialmente em análise, de acordo com Denise Perlman, CEO de negócios de médio porte da Aon. “Nossos clientes querem tomar melhores decisões com dados mais informados. Contratar pessoas com experiência em análise é fundamental”, disse ela.

Em uma pesquisa informal durante a transmissão pela web, os membros da audiência disseram que remuneração competitiva, equilíbrio entre vida profissional e pessoal e uma cultura empresarial positiva eram as principais atrações para jovens profissionais que estão iniciando suas carreiras. Os candidatos a vagas não avaliam bem o setor de seguros em termos de oportunidades de treinamento e desenvolvimento de carreira, de acordo com Robert Hartwig, professor de finanças e risco da Universidade da Carolina do Sul.

A percepção pública do setor de seguros é um impedimento, de acordo com Klein.

“As manchetes frequentemente retratam um setor que cobra prêmios e não paga indenizações”, disse ele. “Nosso setor é frequentemente mal interpretado, incompreendido e, infelizmente, muitas vezes difamado. No final das contas, esse negócio consiste em fornecer proteção e possibilitar o progresso. Quando as pessoas têm uma indenização, nós as ajudamos a consertar as coisas e reconstruir suas vidas.”

As pequenas e médias agências de seguros têm dificuldade em atrair talentos, de acordo com Hartwig, que também é diretor do Centro de Gestão de Risco e Incerteza da universidade. Esse segmento do mercado de seguros é o que menos contrata graduados do programa de Hartwig, disse ele.

“É muito difícil para as agências independentes atraírem um novo estudante recém-saído da faculdade, a menos que já haja uma conexão familiar”, disse Hartwig. “Parte disso se deve à estrutura de remuneração dos novos agentes. Ela acaba não sendo competitiva em relação às grandes seguradoras, às seguradoras de médio porte ou aos corretores. Isso acaba sendo um obstáculo, especialmente se o aluno tiver dívidas estudantis a pagar quando se formar.”

Hartwig aconselha as pequenas agências de seguros independentes a entrar em contato com os alunos “cedo e com frequência”.

“O estudante precisará experimentar o ambiente de uma agência independente ou cativa, e isso lhe dará a melhor chance de conquistá-lo após a formatura”, disse ele.

Klein, Perlman e Hartwig mencionaram a Gamma Iota Sigma, uma fraternidade profissional em faculdades e universidades que promove carreiras em seguros, gestão de riscos e ciência atuarial, como um esforço bem-sucedido para aumentar o interesse no negócio.

Hidrogênio e o setor de seguros: oportunidades, usos e riscos na transição energética

O aumento dos projetos de hidrogênio deve impulsionar o crescimento do mercado de seguros para US$ 3 bilhões até 2030, em meio a desafios crescentes de gestão de riscos.

O hidrogênio terá um papel crucial na promoção da transição verde, com uma demanda que deverá aumentar nas próximas décadas. Cerca de 60 governos adotaram estratégias de hidrogênio, enquanto o número de projetos planejados já ultrapassa 1.500 em todo o mundo, em comparação com cerca de 200 em 2021 — um aumento de cerca de 600%. Para concretizar esses projetos, pode ser necessário um volume total de investimento de US$ 680 bilhões até 2030, de acordo com o Conselho do Hidrogênio e a McKinsey, o que provocará um grande aumento na demanda por seguros para proteção contra riscos à medida que esse investimento for ativado. A Europa está liderando de longe, com 617 projetos planejados e o maior investimento total anunciado, de US$ 199 bilhões.

Embora o potencial do hidrogênio seja inquestionável, ainda há desafios e obstáculos a serem superados. O tamanho e o escopo potenciais da economia do hidrogênio dependerão de uma série de fatores, incluindo a evolução do ambiente político, comercial e econômico, bem como a demanda. Os formuladores de políticas e reguladores precisam abordar os custos para o desenvolvimento da infraestrutura, para que seja possível expandir em um nível competitivo com outras fontes de energia.

Em todos os setores, medidas de segurança rigorosas serão vitais para gerenciar os riscos inerentes ao hidrogênio. É aqui que o setor de seguros entra em ação. De acordo com o último risco da Allianz Commercial, “Hidrogênio: Oportunidades, usos e riscos na transição energética”, à medida que o hidrogênio se integra à economia global, as seguradoras podem esperar um aumento significativo na demanda por cobertura. A Allianz Commercial espera que o mercado de seguros para cobertura de projetos de hidrogênio cresça para mais de US$ 3 bilhões em prêmios até 2030.

O hidrogênio oferece grande potencial, mas também desafios e riscos

Embora seja muito promissor e tenha sido usado nos setores químico e de refino por muitas décadas, a integração do hidrogênio em outros setores traz uma série de desafios, com riscos como incêndio, explosão e fragilização já bem conhecidos. As instalações de produção de energia envolverão armazenamento de hidrogênio e combustão em alta temperatura, o que pode levar a vazamentos e explosões. Os megaprojetos atualmente planejados exigem uma ampliação da gestão de riscos.

No transporte, aplicações como veículos movidos a células de combustível de hidrogênio também enfrentarão riscos de fragilização e vazamentos de hidrogênio. Operadores portuários, instalações de abastecimento e manipuladores de combustível precisarão gerenciar combustíveis de hidrogênio altamente inflamáveis e criogênicos, trazendo riscos de acidentes e contaminação.

A gestão e mitigação de riscos são cruciais para projetos de hidrogênio

Dadas as propriedades únicas e a alta combustibilidade do hidrogênio, é crucial garantir a segurança em toda a cadeia de valor. A análise de incidentes relacionados ao hidrogênio mostra que vazamentos não detectados podem facilmente levar a explosões. O projeto, a manutenção e o treinamento de equipamentos podem ajudar a prevenir o escape de gás hidrogênio inflamável. Os riscos de ignição também podem ser reduzidos localizando as instalações de hidrogênio em áreas abertas. Os riscos de fragilização podem ser gerenciados usando materiais compatíveis com hidrogênio e revestimentos resistentes projetados especificamente.

Além de prevenir incidentes, as organizações podem tomar medidas para limitar a extensão dos danos materiais, a interrupção dos negócios e a responsabilidade civil. Os edifícios e instalações devem ser projetados e construídos para resistir a riscos naturais, incêndios e explosões, e limitar os danos a propriedades e equipamentos adjacentes. Sistemas robustos de detecção e isolamento de vazamentos de hidrogênio são fundamentais. O erro humano também é um fator comum em grandes perdas. Os procedimentos operacionais, de segurança e de emergência, bem como os treinamentos, devem ser atualizados com frequência, incluindo planos robustos e bem ensaiados para vazamentos acidentais.

Dado o amplo alcance da cadeia de valor do hidrogênio e seus usos potenciais, as implicações para os seguros podem ser de longo alcance, afetando vários setores e linhas de negócios na próxima década. Do ponto de vista da exposição e de possíveis sinistros, linhas de produtos como energia, recursos naturais e responsabilidade civil provavelmente sofrerão o maior impacto dos riscos do hidrogênio nos próximos cinco a dez anos, seguidas por propriedade e marítima.

Escrito por Matthew Miller, engenheiro de risco de responsabilidade civil na Allianz Risk Consulting, parte da Allianz Commercial.

Como as agências podem se fundir de maneira mais inteligente

Em meio à rápida consolidação do setor, o sucesso das fusões e aquisições depende da estratégia de integração, não apenas do fechamento de negócios.

As fusões e aquisições (M&A) estão ocorrendo em um ritmo alucinante, com as empresas correndo para expandir sua presença, liberar sinergias e ganhar vantagem competitiva. Mas o sucesso das fusões e aquisições não é medido pelo número de negócios fechados ou pelo impacto que causam — é medido pelo que acontece a seguir.

O verdadeiro trabalho começa depois que a tinta seca. É aí que as equipes enfrentam a parte difícil: integrar sistemas, alinhar fluxos de trabalho, unificar culturas e preservar a experiência do cliente. Muitas vezes, negócios que parecem ótimos no papel fracassam na prática. Estudos mostram que entre 70% e 90% das transações de fusões e aquisições não alcançam os resultados pretendidos, muitas vezes devido a uma integração pós-fusão deficiente.

Sem uma estratégia pós-fusão sólida, mesmo as aquisições mais promissoras podem levar à fragmentação, atrito e perda de impulso. O negócio não é a vitória, é apenas a linha de partida.

Não é o negócio, é o alinhamento

Todo adquirente vem com um manual e, uma vez assinado o negócio, espera que as novas agências sigam as regras. Isso não é inerentemente ruim. Mas se você não estiver alinhado com a estratégia da plataforma, as prioridades tecnológicas ou os valores culturais, o que parecia uma grande oportunidade pode rapidamente se transformar em atrito.

O desalinhamento nos planos de integração é uma das principais razões pelas quais os negócios têm desempenho abaixo do esperado ou fracassam completamente. O que começa como uma história de crescimento pode terminar em impulso estagnado, perda de clientes e equipes que se sentem mais sobrecarregadas do que empoderadas.

Por que a integração estagna

Muitas agências subestimam o quão difícil é realmente a integração. Mesmo com as melhores intenções, o foco pode se desviar, as prioridades podem entrar em conflito e o progresso pode estagnar. As integrações mais bem-sucedidas começam com uma coisa: uma definição clara e de cima para baixo do que é sucesso. A partir daí, os líderes devem definir um caminho adaptável, pois as fusões raramente são lineares. A agilidade é fundamental, mas a determinação também. Você deve terminar o que começou.

Isso é especialmente verdadeiro quando se trata de sistemas. A integração tecnológica é uma das duas principais razões pelas quais as fusões e aquisições fracassam, seguida pelo desalinhamento cultural. No entanto, a maioria das agências ainda trata a tecnologia como algo secundário, em vez de um pilar fundamental.

O segredo para uma integração perfeita

As operações de seguros já são complexas, repletas de nuances regulatórias, variabilidade de produtos e obrigações de serviço que diferem de estado para estado. Quando duas ou mais agências se fundem, essa complexidade não apenas dobra, mas se agrava. Fluxos de trabalho díspares, pilhas de tecnologia concorrentes e definições variadas de “como as coisas são feitas” podem criar um ambiente operacional caótico que consome tempo, confiança e lucratividade.

É aí que a padronização se torna um multiplicador silencioso de força. Não se trata apenas de documentação ou controle de processos, mas de criar clareza em todas as camadas do negócio. Processos padronizados reduzem riscos, promovem consistência e permitem uma tomada de decisão mais confiante em todos os níveis da organização. Quando todos remam na mesma direção com as mesmas ferramentas, as agências podem crescer, não com caos, mas com confiança.

A tecnologia como unificadora, não como barreira

Antes de assinar o contrato, as agências precisam fazer mais do que analisar as finanças, elas precisam examinar sua infraestrutura tecnológica. Quais sistemas estão em vigor? Onde eles se sobrepõem? O que será descontinuado e o que permanecerá essencial para a missão? Sem clareza sobre essas questões, os esforços de integração podem se transformar em atrasos caros, dados fragmentados e confusão da equipe. É como construir uma casa sobre duas fundações diferentes — eventualmente, as rachaduras aparecerão.

A tecnologia não deve ser vista como uma tarefa de limpeza pós-fusão, mas como um facilitador estratégico desde o primeiro dia. As combinações de agências mais bem-sucedidas priorizam o alinhamento tecnológico antes da fusão, garantindo que os sistemas compartilhados possam dar suporte a tudo, desde CRM e comissões até conformidade e dados de desempenho. Quando a tecnologia é unificada, ela acelera a consistência operacional, melhora a velocidade de valorização e fortalece a experiência do cliente.

A confiança é a verdadeira moeda

Em tempos de transição, transparência e entrega são tudo. Enquanto as equipes de liderança estão focadas no alinhamento interno, integração de sistemas e mudanças operacionais, os clientes estão atentos a uma coisa: consistência. Eles não se importam com seu novo logotipo, seu comunicado à imprensa ou quantas agências foram adquiridas. Eles se importam que suas perguntas sejam respondidas, suas políticas permaneçam intactas e sua experiência não seja prejudicada.

É por isso que transparência e acompanhamento são vitais durante uma fusão. Uma comunicação clara contribui muito para preservar a lealdade. Mas a comunicação por si só não é suficiente. O que cimenta a confiança é a execução. Quando você diz que vai cumprir (e realmente cumpre), sua credibilidade se fortalece em cada ponto de contato.

Posicionamento para o que está por vir

A consolidação não está diminuindo, assim como a inovação. Novos participantes continuarão remodelando o cenário, trazendo soluções inovadoras para ineficiências de longa data.

O futuro pertence às agências que se alinham desde o início, padronizam com ousadia, investem na tecnologia certa e nunca perdem de vista a confiança que faz com que os clientes continuem voltando.

Todd Baxter é diretor executivo da Heathos, empresa controladora da FirstEnroll, AdminOne e SonicMarketing.

Otimismo cauteloso surge após incerteza da era Trump desacelerar fusões e aquisições no setor de seguros

Aumentam as esperanças de uma reviravolta — o que está impulsionando as negociações?

As fusões e aquisições no setor de seguros caíram para níveis historicamente baixos no primeiro semestre de 2025, à medida que tensões geopolíticas, instabilidade macroeconômica e incertezas em torno da política dos EUA sob o governo do presidente Donald Trump criaram um ambiente desafiador para negociações.

Apesar do início lento, há um otimismo cauteloso em relação a um aumento na atividade no segundo semestre de 2025. De acordo com um analista do setor, o segundo semestre de 2025 pode testar se a demanda reprimida pode finalmente romper a barreira da incerteza.

“Estamos vendo mais conversas agora do que há três ou quatro meses”, disse Peter Hodgins, sócio e diretor global de seguros corporativos da Clyde & Co. “Se nada mudar drasticamente no ambiente macroeconômico, acho que veremos mais negócios sendo fechados no terceiro e quarto trimestres.”

Fusões e aquisições no setor de seguros no primeiro semestre de 2025 caem para níveis históricos

De acordo com novos dados da Clyde & Co, apenas 95 transações de fusões e aquisições no setor de seguros foram concluídas no primeiro semestre de 2025, uma queda em relação às 106 no mesmo período de 2024 e significativamente abaixo da média de 192 transações no primeiro semestre dos últimos 10 anos.

A desaceleração reflete a crescente cautela entre as seguradoras, que têm optado cada vez mais por conservar capital, realizar recompras de ações e se concentrar em aquisições menores, em vez de jogadas estratégicas em grande escala.

Hodgins apontou, em entrevista à Insurance Business, uma “onda de incertezas” que continua a restringir o apetite das seguradoras por transações, à medida que as seguradoras globais adotam uma abordagem de esperar para ver.

“O tema predominante do ano até agora tem sido a cautela”, disse Hodgins. “As seguradoras estão adiando as transações devido ao impacto combinado das eleições nos Estados Unidos, das políticas econômicas e externas do governo Trump e de uma sensação mais ampla de instabilidade política.”

Os negociadores, acrescentou Hodgins, “querem ver como a economia e o ambiente político se desenvolvem antes de assumir compromissos estratégicos de longo prazo”.

Tendências de fusões e aquisições no setor de seguros a serem observadas: diferenças de avaliação e mercados fragmentados
Essa névoa geopolítica exacerbou os desafios macroeconômicos existentes, incluindo alta inflação, aumento das taxas de juros e mercados de capitais voláteis, o que tornou mais difícil chegar a um acordo sobre as avaliações.

De acordo com Hodgins, alguns negócios foram paralisados simplesmente porque os números não batiam.

“Vimos uma desconexão entre as expectativas dos compradores e os preços dos vendedores, especialmente em regiões como o Sudeste Asiático e o Oriente Médio”, disse ele.

Os vendedores em mercados fragmentados ou de menor escala, como partes do Sudeste Asiático, costumam definir seus preços com base no valor de suas licenças ou no acesso percebido ao mercado, em vez dos fundamentos reais do negócio. “Isso é difícil de vender para compradores que buscam ROI e sinergias operacionais”, disse Hodgins.

Apesar dessa dinâmica, Hodgins espera um ressurgimento das atividades de fusões e aquisições no segundo semestre do ano.

“Há uma demanda reprimida. As pessoas estão procurando e se preparando ativamente, mesmo que ainda não tenham tomado uma decisão”, disse ele. “À medida que as orientações políticas se tornam mais claras, a pressão para gerar crescimento levará as operadoras a agir.”

MGAs continuam sendo um produto muito procurado

Embora negócios transfronteiriços em grande escala tenham sido raros, algumas transações notáveis foram concluídas no primeiro semestre.

A aquisição da The General pela Sentry Insurance por US$ 1,7 bilhão da American Family Insurance e a compra da MECO, MGA marítima com sede no Reino Unido, pela Markel exemplificam o tipo de jogadas seletivas e estratégicas que ainda estão ocorrendo.

A aquisição da unidade Global Personal Travel Insurance da AIG pela Zurich, no valor de US$ 600 milhões, anunciada no final do primeiro semestre, é outro sinal de que os negociadores estão se preparando para um segundo semestre mais ativo.

Um tema recorrente nessas transações é o crescente interesse em agentes gerais de gestão (MGAs).

“As MGAs são uma forma econômica de acessar novos mercados”, disse Hodgins. “Estamos vendo tanto seguradoras quanto empresas de private equity construírem portfólios de MGAs para ganhar capacidade de distribuição e subscrição em novas regiões geográficas.”

Mercados emergentes em foco para crescimento futuro
Olhando para o futuro, disse Hodgins, espera-se que as seguradoras continuem mudando seu foco para regiões de maior crescimento, particularmente o Sudeste Asiático, o Oriente Médio e partes da África.

“Esses são mercados onde vemos oportunidades reais, tanto por causa da demografia quanto por causa dos regimes regulatórios em evolução que apoiam o crescimento dos seguros”, disse ele.

Na região do Golfo, por exemplo, os setores de seguro saúde e resseguro estão atraindo a atenção de players globais, enquanto os desenvolvimentos regulatórios na África estão abrindo caminho para a expansão internacional.

Para 2026, Hodgins prevê a continuação de aquisições estratégicas complementares e um aumento do apetite por expansão internacional.

“Sempre há demanda por negócios bem administrados e ricos em dados”, disse ele. “As seguradoras focadas no crescimento continuarão de olho nos mercados emergentes, e podemos ver mais jogadas oportunistas, especialmente em regiões afetadas por eventos catastróficos recentes.”

AXA anuncia a aquisição da italiana Prima Assicurazioni

A AXA celebrou um acordo para adquirir a Prima Assicurazioni, com sede em Milão, uma seguradora direta que gerou 1,2 bilhão de euros em prêmios em 2024.

Nos termos do acordo, a AXA adquirirá 51% da empresa por um valor de 500 milhões de euros. Opções de compra/venda com um preço de exercício vinculado aos lucros da Prima foram concedidas, respectivamente, à AXA e aos acionistas minoritários para os 49% restantes. Levando em consideração o capital necessário para respaldar a recuperação planejada dos prêmios e da margem de subscrição atualmente obtida por seguradoras terceirizadas, o valor total representa um múltiplo preço/lucro esperado de 11x.

Desde o seu lançamento em 2015, a Prima “emergiu como líder” no canal de distribuição direta na Itália, alcançando uma posição de destaque com 10% de participação no mercado total de seguros automotivos de varejo. A empresa opera como agente geral de gestão e emprega mais de 1.100 profissionais, dos quais mais de 400 são desenvolvedores de software, engenheiros de TI e cientistas de dados. A Prima lançou recentemente operações diretas no Reino Unido e na Espanha.

A aquisição da Prima deverá fortalecer a posição da AXA na Itália, quase duplicando o tamanho de seu negócio de seguros automotivos. Além disso, a Prima reforçará a posição da AXA no canal de distribuição direta, que gerou € 3,5 bilhões em prêmios para o Grupo em 2024, em oito regiões geográficas.

“Estamos entusiasmados em anunciar a aquisição da Prima, que não só reforçará significativamente a nossa posição no mercado italiano de seguros gerais, mas também trará capacidades para fortalecer o nosso negócio direto nos mercados europeus. Com a Prima, estamos adquirindo uma empresa direta de primeira linha, com uma plataforma de ponta e um conjunto único de habilidades no atendimento ao cliente. Juntamente com a equipe da Prima, estamos confiantes de que podemos expandir ainda mais nossos negócios diretos, ampliando nosso alcance de mercado para segmentos de clientes que complementam naturalmente aqueles atendidos por nossos canais de distribuição tradicionais”, disse Patrick Cohen, CEO da AXA European Markets & Health.

Como um filósofo francês previu a “policrise” e o que isso significa para os seguros

Num mundo de crises interligadas, as seguradoras devem repensar a própria natureza do seguro e trabalhar para evitar que os eventos ocorram.

Às vezes, aqueles que observam a instabilidade geopolítica, as tensões econômicas, o aquecimento global e os debates acirrados sobre cultura e política dizem que o mundo está se desintegrando. Mas seria mais correto dizer que, na verdade, ele está se tornando cada vez mais interligado.

Considere o seguinte cenário: a crise climática torna os eventos climáticos extremos mais comuns. Incêndios e inundações danificam estradas, portos, centros de dados, fábricas e outras infraestruturas críticas. A infraestrutura danificada interrompe as cadeias de abastecimento, levando à perda de safras, atrasos nos navios e escassez ou aumento do custo da energia. Os preços sobem. A confiança nas instituições vacila. A agitação cresce. Agora preocupados com os problemas internos, os Estados se voltam para dentro. Políticas protecionistas são aprovadas. Os conflitos internos, sobre impostos, comércio ou migração, se intensificam. A instabilidade econômica e social cria um terreno fértil para a instabilidade geopolítica. As nações atacam a infraestrutura, as empresas ou os sistemas de informação umas das outras. Os ataques cibernéticos, patrocinados pelo Estado ou não, aumentam. Isso enfraquece nossa resposta às catástrofes climáticas. E assim o ciclo recomeça.

Mesmo apresentar isso como um ciclo é um pouco enganador. Esse fenômeno envolve riscos sobrepostos e interligados. A ligação entre causa e efeito se torna cada vez menos fácil de ver. Os desafios que mencionei são quase como fios diferentes na mesma corda emaranhada.

O que está acontecendo aqui?

A resposta a essa pergunta foi dada há alguns anos pelo falecido filósofo francês Edgar Morin. O que Morin percebeu é que, em um mundo globalizado e cada vez mais complexo, os desafios não chegariam um por um, mas todos de uma vez — que eles estariam ligados, sobrepostos e se reforçando mutuamente. Ele escreveu no início da década de 1990, logo após o fim da Guerra Fria, e percebeu que a rápida expansão da globalização econômica revelou o quanto as economias e infraestruturas nacionais estavam profundamente conectadas. As sociedades estavam vulneráveis a perturbações que podiam rapidamente se transformar de incidentes locais aparentemente isolados em crises internacionais complexas.

Morin baseava-se em conceitos emergentes da teoria dos sistemas e da ciência da complexidade. Esses campos são interdisciplinares ou transdisciplinares, envolvendo o estudo de grupos coesos de componentes relacionados e interdependentes que podem ser naturais ou artificiais. Os campos surgiram porque estava ficando cada vez mais claro que vivemos em um mundo de sistemas: climático, energético, digital, econômico, político. Cada um deles é bastante complexo. A percepção de Morin foi ver o que acontecia quando eles se sobrepunham. Um choque político na Europa Oriental pode elevar os preços dos alimentos em Nairóbi. Uma violação de dados em Tóquio expõe vulnerabilidades de infraestrutura em São Paulo. Uma crise se espalha para outra. Isso é uma “policrise”.

É fácil ver o desafio que isso representa para o setor de seguros. Com a tarefa de garantir a resiliência social, as principais seguradoras do mundo precisam encontrar uma maneira de lidar com um cenário de risco tão complexo que algumas já estão recuando. A mudança de mentalidade e abordagem necessária para passar de um lugar onde as crises são vistas como eventos separados, com seus próprios modelos, para um onde há realmente uma grande crise que é mais do que a soma de suas partes, é assustadora, para dizer o mínimo.

Dada a complexidade e a natureza em cascata dos eventos de policrise, a única abordagem praticável é repensar a natureza do próprio seguro. Tradicionalmente, o seguro ajuda as pessoas a recuperar o que perderam após um desastre. É claro que isso é uma simplificação, mas, para nossos propósitos aqui, serve. Agora, as seguradoras precisam impedir que os eventos ocorram, na medida do possível, e preparar seus clientes com antecedência para o caso de algo acontecer, caso isso ocorra de qualquer maneira.

Não, as seguradoras não têm uma bola de cristal. Mas elas têm algo parecido com isso. Já estamos usando dados de satélite para prever incêndios e inundações e monitorar a propagação do fogo e as zonas de inundação em tempo real. Já podemos usar análises de vulnerabilidade e programas de treinamento humano para proteger as empresas contra ataques cibernéticos (a maioria das violações ocorre devido a erros humanos dentro da empresa, tornando a criação de um “firewall humano” fundamental). Podemos trazer inteligência geopolítica, fornecida por consultores geopolíticos com profundo conhecimento que trabalham em governos e seus serviços de segurança, para garantir que as empresas tenham o máximo de conhecimento possível e possam tomar decisões com isso em mente.

Esta não é uma lista exaustiva do que as seguradoras são capazes de fazer atualmente, mas dá uma ideia do papel que a tecnologia pode desempenhar na resposta ao maior desafio que o setor de seguros já enfrentou. As ferramentas à nossa disposição são transformadoras. Elas redefinem o que é o seguro, mas, na medida em que o papel do seguro é garantir a resiliência da sociedade, elas, na verdade, “completam” o seguro, permitindo-nos ser a melhor versão de nós mesmos. Estamos nos tornando um parceiro proativo e, em um mundo como este, é exatamente disso que as empresas precisam.

Deixe-me ser claro: a policrise não pode ser resolvida. Mas pode ser navegada. As empresas podem se tornar mais resilientes e robustas, e a lacuna de proteção pode ser fechada. Isso significa que aqueles que administram e trabalham nessas empresas podem dormir tranquilos e traçar um rumo através das águas turbulentas desta policrise.

Este é o futuro dos seguros, e ele já está aqui.

Escrito por Pierre du Rostu, CEO da Plataforma Comercial Digital da AXA. O autor começou sua carreira em consultoria em 2011, antes de ingressar no Grupo AXA em 2015, onde ocupou vários cargos seniores na área comercial de P&C. Ele foi diretor de operações — P&C internacional na AXA XL e, em seguida, diretor global de inovação e arquitetura de negócios.

IA detecta fraudes de seguros em locais inesperados

De acordo com seguradoras e prestadores de serviços, as seguradoras utilizam cada vez mais a IA para detectar fraudes em sinistros ou alegações de sinistro feitas de má-fé.

Além de fraudes mais simples, envolvendo imagens falsas que retratam danos a um carro ou propriedade para fins de sinistro, a tecnologia de IA está sendo implantada para detectar discrepâncias em documentos de sinistros e até mesmo relações entre médicos e advogados envolvidos em sinistros de acidentes de trabalho ou em ações judiciais relacionadas a sinistros de seguros.

“Temos redes de fraude organizadas [que] operam em grande escala. Elas tentam identificar brechas para explorar nas regras e nos processos comerciais da sua empresa”, disse Kristyna Schusterova, gerente de produto da Resistant AI, uma empresa de detecção de fraudes. “Elas, por exemplo, identificam que você não verifica sinistros abaixo de um determinado valor e, pronto, estão prontas para agir em grande estilo.”

Os fraudadores que usam IA podem criar documentos que parecem perfeitos, acrescentou ela, enquanto alteram detalhes pessoais, fundos e texturas de uma maneira que é difícil para os processos manuais das seguradoras detectarem. As fazendas de modelos oferecem documentos falsificados de alta qualidade, de acordo com Schusterova, que acrescentou que recentemente encontrou descontos fraudulentos por ausência de sinistros e certificados de seguro automóvel que usavam a marca de uma seguradora líder global.

“Existem centenas de fazendas por aí oferecendo de tudo, desde faturas de produtos de luxo a relatórios médicos, extratos bancários e descontos por ausência de sinistros”, disse ela. “O conteúdo pode parecer válido, mas quando você analisa a estrutura, os metadados e outros aspectos técnicos desses documentos, eles podem contar uma história completamente diferente.”

A detecção de documentos fraudulentos relacionados a sinistros só pode ocorrer se a seguradora já suspeitar de irregularidades, de acordo com Taskin Ismet, chefe de contenção de custos de viagem e diretor de prevenção de fraudes da AXA. “Estamos vendo isso com despesas médicas falsificadas e formulários de reserva de viagens”, disse ele. “Antes, levaria muito tempo para vasculhar e tentar encontrar discrepâncias.”

Em sinistros de acidentes de trabalho, a IA pode detectar abusos dos sistemas de sinistros das seguradoras na forma de padrões, como os mesmos médicos e advogados frequentemente envolvidos em sinistros juntos, de acordo com Heather Wilson, CEO da CLARA Analytics, uma plataforma de inteligência e gestão de sinistros.

“Nossos modelos estão detectando, seja no nível do tratamento ou da medicação, que existe uma relação, talvez entre médicos e advogados ou até mesmo com um avaliador”, disse ela. “Nossos modelos em cada uma dessas dimensões podem detectar abusos e fornecer um mapa de calor para permitir que os avaliadores vejam que há um potencial abuso. Isso pode ser enviado aos investigadores para detectar e confirmar que realmente se trata de uma fraude.”

Em um caso, a CLARA tinha uma seguradora cujos avaliadores achavam fácil e eficiente trabalhar com uma determinada clínica médica, mas os modelos da CLARA para medicação em casos de acidentes de trabalho detectaram uma quantidade excessiva de prescrições de opioides. A seguradora então pôde parar de trabalhar com essa clínica médica e economizar o custo de prescrições desnecessárias.

À medida que o volume de documentação de sinistros prolifera, encontrar fraudes pode ser como encontrar uma agulha em um palheiro em constante crescimento, como Wilson descreveu.

A IA pode ser um meio de encontrar itens suspeitos, de acordo com Vit Stachovsky, diretor de AML da Kooperativa, uma unidade do Vienna Insurance Group. “A parte crucial do ser humano no ciclo, nesta área específica, é verificar os resultados e estar presente para criticar os resultados e refletir sobre os resultados que obtemos da IA e dos nossos dados”, afirmou.

De qualquer forma, as seguradoras precisarão da ajuda de terceiros para aplicar a IA para detectar fraudes, de acordo com Ismet da AXA. “De vez em quando, conseguimos encontrar o ponto ideal para detectar fraudes onde elas existem, mas isso é apenas uma questão de tempo”, disse ele. “Muitas vezes tentamos desenvolver tecnologia interna, mas há certas coisas em que você simplesmente precisa procurar especialistas externos que se especializam nisso e é do interesse deles permanecerem no topo.”

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