Situação das fraudes nos EUA: consumidores precisam de um aliado

Embora 77% das pessoas sejam vítimas de fraudes diariamente, as instituições falham com os consumidores, oferecendo baixas taxas de recuperação e proteção inadequada.

A razão pela qual todos parecem ter uma história de fraude hoje em dia não se deve a um aumento nas denúncias, mas ao fato de que as fraudes se tornaram uma experiência quase universal. Conforme destacado pelo aumento significativo nos últimos cinco anos tanto de incidentes denunciados ao FBI quanto da cobertura da grande mídia, as fraudes estão mais frequentes, mais caras e mais difíceis de discernir do que nunca.

O relatório State of Scams USA 2025, realizado pela Global Anti-Scam Alliance (GASA) e patrocinado pela Iris Powered by Generali, mostrou que 77% dos consumidores americanos enfrentam golpes diariamente, com mais de 70% indicando que foram vítimas de golpes nos últimos 12 meses. O relatório também descobriu que um em cada cinco americanos perdeu dinheiro com um golpe no mesmo período, com uma média de mais de mil dólares perdidos por pessoa e mais de US$ 64 bilhões roubados no total.

Com o aumento dos golpes e fraudes, os consumidores têm recorrido a instituições e plataformas de comunicação em busca de ajuda. Quase três em cada quatro (74%) entrevistados que sofreram um golpe relataram o fato a uma autoridade ou empresa para obter assistência. Isso é consistente com as conclusões da pesquisa Iris 2025 Identity and Cybersecurity Concerns (“ICC”), realizada em abril, que descobriu que a maioria dos consumidores entra em contato diretamente com as empresas que sofreram uma violação de dados. No entanto, em mais da metade das vezes, nada é feito — com 57% dos incidentes relatados sem nenhuma ação perceptível. Pior ainda, dos 82% dos consumidores dos EUA que relataram golpes a serviços de pagamento ou instituições financeiras, menos da metade (44%) conseguiu recuperar parcialmente o dinheiro no final, e 38% não receberam nada de volta.

Essa lacuna entre a ação do consumidor e a resposta institucional alimenta uma perigosa sensação de futilidade: se denunciar golpes não leva a resultados significativos, por que denunciar? Essa mentalidade pode permitir que os golpistas ganhem vantagem. Os americanos precisam de um aliado na luta para se defenderem dos golpistas e esperam que as plataformas financeiras e de comunicação tomem medidas.

Plataformas digitais lideram lista de canais de golpistas

De modo geral, os golpistas estão visando os consumidores digitalmente. A maioria dos consumidores relatou ter encontrado golpes por meio de mensagens de texto, seguidas de perto por e-mails e telefonemas. Os americanos relataram que 82% das tentativas de golpe ocorreram em plataformas com recursos de mensagens diretas, incluindo mídias sociais, mensageiros instantâneos, mercados online e até mesmo anúncios digitais.

Em termos de plataformas, o Gmail ficou em primeiro lugar nos casos relatados, com 45%, seguido de perto pelo Facebook, com 41%. O TikTok, o Snapchat e o X (ex-Twitter) ficaram em posições significativamente inferiores, mas os consumidores tendiam a demorar mais tempo para reconhecer que estavam sendo enganados nessas plataformas.

Os consumidores têm poucos recursos disponíveis nas próprias plataformas. Relatórios recentes indicam que grandes plataformas sociais ou de comunicação digital podem levar semanas para agir quando fraudes são relatadas. Essa falta de urgência contribui para a erosão da confiança do consumidor.

Maioria das pessoas perde dinheiro com cartões de débito e PayPal

Os cartões de débito foram o método mais comum usado pelos golpistas, representando 30% das perdas relatadas por fraude, seguidos pelo PayPal, com 25%, e pagamentos com cartão de crédito, com 23%. Quando a fraude ocorreu, a maioria dos consumidores a descobriu por conta própria: 66% a descobriram sozinhos, enquanto apenas 14% foram alertados por seu banco ou provedor de serviços financeiros.

Os americanos afetados relataram a fraude aos bancos ou serviços de pagamento de forma esmagadora, com 82% procurando ajuda assim que perceberam que haviam sido enganados. Mas, novamente, isso acabou tendo um retorno medíocre para os consumidores. Da mesma forma, de acordo com a pesquisa da ICC da Iris, 46% dos americanos afirmam que sua primeira ligação seria para o banco após receber uma notificação de violação de dados, tornando-o sua primeira escolha.

Esses padrões deixam claro que os consumidores veem os bancos e as plataformas de pagamento como sua linha de defesa. Mas quando a resposta e a recuperação se mostram insuficientes, a confiança é abalada.

Consumidores culpam organizações comerciais, mas leis dos EUA discordam

As autoridades de proteção ao consumidor são contatadas apenas 12% das vezes, em comparação com os bancos ou serviços de pagamento, com 25%.

Embora um em cada três americanos acredite que as organizações comerciais devem ser responsáveis pela proteção dos consumidores, as leis e regulamentações dos EUA não concordam. Por exemplo, pagamentos de usuários autorizados, como aqueles feitos por meio de plataformas como Zelle ou Venmo, não têm exigência legal para que os bancos reembolsem os clientes. Além disso, golpes mais recentes, como golpes de impostores ou golpes de IA/deepfake, não são cobertos pelos regulamentos mais antigos da FTC e pelas leis dos EUA, levando à confusão e à recusa dos bancos em reembolsar as vítimas.

Como serviços de proteção de identidade de terceiros preenchem a lacuna

Os consumidores precisam de um apoio mais forte na luta para proteger suas identidades — e carteiras — online. No entanto, as principais organizações comerciais e plataformas de comunicação digital não estão conseguindo fornecer proteção adequada.

A pesquisa ICC da Iris descobriu que a maioria dos consumidores deseja uma solução abrangente e completa e está disposta a pagar por ela. Embora apenas três em cada dez americanos tenham indicado que seguem todas as práticas recomendadas de proteção de dados, quase oito em cada dez disseram que provavelmente usariam recursos de proteção de identidade se eles fossem integrados a um aplicativo que já usam, com bancos e fornecedores de cartão de crédito sendo uma de suas principais opções de compra.

Soluções de proteção de identidade de terceiros ajudam a preencher lacunas críticas. Ferramentas que monitoram dados comprometidos na darkweb, ajudam a identificar golpes e oferecem serviços especializados de recuperação de fraudes não são novidade, mas estão cada vez mais procuradas. Esses serviços não apenas aceleram a resolução, gerenciando o contato com bancos e autoridades, mas também ajudam a aliviar o impacto emocional de ser vítima de — um custo que muitas vezes é esquecido. Além disso, eles frequentemente tomam medidas críticas em nome do consumidor para evitar danos maiores.

Os consumidores querem responsabilidade das instituições atuais, mas também querem proteção e tranquilidade. Existem projetos de lei atualmente em análise pelo Congresso dos Estados Unidos — como a Lei de Proteção dos Consumidores contra Golpes de Pagamento — que visam abordar as lacunas de responsabilidade dos bancos e provedores de pagamento. Mas as empresas responsáveis não devem esperar que as leis acompanhem as ameaças crescentes; elas devem se apresentar hoje para seus clientes e ser os aliados de que eles precisam, oferecendo proteção.

Não só é a coisa certa a fazer, como também é um investimento poderoso na fidelidade e confiança dos clientes.

Escrito por Paige Schaffer, CEO da Iris Powered by Generali.

Assurant e Bemol inovam com Embedded Insurance na prática

Com foco em ampliar as taxas de conversão, modelo transforma as ofertas de proteções em uma experiência integrada e geradora de valor, impulsionando receita para os negócios, fidelidade e satisfação do cliente

A Assurant, empresa global líder em proteção que faz parceria com as principais marcas do mundo para oferecer soluções e serviços para dispositivos conectados, residências e automóveis, e a Bemol, uma das maiores varejistas do Brasil com forte atuação na região Norte, celebram a renovação de uma sólida aliança de mais de nove anos com expressivos resultados.

A colaboração entre Assurant e Bemol coloca em prática o Embedded Insurance (Seguro Integrado), ao incorporar um ecossistema digital robusto, focado em eficiência e fluidez para o consumidor e para a operação do varejista. O seguro integrado, de acordo com Luiz Pires, Superintendente de Digital, Produtos e CX da Assurant no Brasil, permite que as pessoas possam adquirir uma proteção de forma simples e integrada no momento da compra de um produto no e-commerce da Bemol.

Segundo o executivo, o principal desafio é superar o tempo e o investimento que o varejista precisa realizar para desenvolver todo o ecossistema de venda de seguros no canal online. Isso, envolve criação de produtos e categorias de seguros, preços, bilhetes, integrações e garantir que toda a jornada de venda esteja em linha com as melhores práticas de mercado. “Com a nossa abordagem integrada os resultados são notáveis. A Bemol, em apenas 72 dias de vendas, alcançou o mesmo resultado que antes levava 10 meses, em comparação ao modelo anterior de oferta de proteção. Além disso, as aquisições diárias de seguros saltaram mais de 400%”, ressalta.

“Nossa parceria com a Bemol é um exemplo claro de como a tecnologia e a análise podem transformar a oferta de seguros no varejo. Conseguimos entender profundamente o comportamento do cliente do parceiro e, com base nesses insights, incrementar as nossas abordagens. O resultado é uma jornada mais relevante para o consumidor e um crescimento sustentável para o negócio”, afirma Pires.

Para o Superintendente da Assurant, este case é um benchmark para outras empresas que desejam explorar o potencial do seguro integrado. Demonstra como a combinação de tecnologia, expertise em dados e uma parceria sólida pode transformar a oferta de proteções em uma experiência geradora de valor, impulsionando receita, fidelidade e a satisfação do cliente.

Divisão de seguros da Tesla é acusada de “atrasos graves” e “falhas sistêmicas” pela entidade reguladora da Califórnia

A Tesla foi alvo de uma ação coercitiva por parte do Departamento de Seguros da Califórnia (CDI) por negar ou atrasar sistematicamente os pedidos de indenização dos clientes, apesar dos anos de advertências da entidade reguladora estadual, de acordo com dois novos processos judiciais.

A divisão de seguros da Tesla, juntamente com sua parceira State National Insurance Company, envolveu-se em “práticas deliberadas de liquidação injusta de sinistros”, incluindo “atrasos graves na resposta aos pedidos de indenização dos segurados em todas as etapas” do processo e “recusas injustificadas”, escreveu o CDI. Isto teria causado “prejuízos financeiros” e “angústia aos segurados”.

O CDI abordou a Tesla pela primeira vez sobre estas questões em 2022, de acordo com os processos, mas afirma que a situação só piorou. “Em 2025, as empresas da Tesla já tiveram mais reclamações, reclamações mais justificadas e cometeram mais violações do que nos três anos anteriores combinados”, escreveu o regulador.

A Tesla e a State National podem enfrentar multas de até US$ 5.000 por cada “ato ilegal, injusto ou enganoso” e de até US$ 10.000 por cada ato “intencional”, de acordo com os documentos. As empresas têm 15 dias para responder.

A ação coercitiva pode ter efeitos legais em cadeia para a Tesla. Em julho, a empresa foi alvo de uma ação coletiva proposta por alegações de que atrasou e minimizou propositadamente os pagamentos de sinistros. A CDI escreveu na sexta-feira que as ações da Tesla podem ter criado “uma potencial exposição à responsabilidade civil”. A Tesla e a State National não responderam imediatamente a um pedido de comentário.

A Tesla lançou o seu produto de seguro interno em 2019. A ideia era oferecer prémios mais baratos e um serviço mais rápido. Mas o início foi difícil. O site travava repetidamente e, quando não travava, oferecia cotações muito mais altas do que os proprietários esperavam. Ainda assim, Musk prometeu que seria um produto “revolucionário”.

Apenas três anos depois, de acordo com os registos da CDI, o regulador notou um “aumento acentuado nas reclamações dos consumidores relacionadas com sinistros” contra a Tesla. Assim, em dezembro de 2022, a CDI começou a reunir-se com a Tesla e a State National.

O regulador disse que soube que o cargo de “Chefe de Sinistros” da Tesla estava vago há meses. Também acusou as empresas de não reportarem os problemas no tratamento dos sinistros.

Como resultado, a CDI submeteu a Tesla e a State National a uma espécie de período de prova: o regulador monitorou os esforços das empresas para reduzir essas violações durante seis meses. A Tesla e a State National “admitiram” que subestimaram o volume de reclamações e o pessoal necessário para lidar com elas, de acordo com a CDI, e prometeram reforçar as contratações.

A Tesla demorou até abril de 2023 para contratar um novo chefe de sinistros. Durante o resto daquele ano, a Tesla e a State National “relataram melhorias na qualidade” do tratamento de sinistros e na “resolução de reclamações de consumidores”.

Mais tarde naquele ano, a Reuters publicou uma investigação sobre o braço de seguros da Tesla que mostrou que as coisas não eram tão otimistas.

O CDI chegou à mesma conclusão em 2024. O regulador notou um “aumento significativo” tanto nas reclamações dos consumidores contra a Tesla como nas “violações da lei”, de acordo com os documentos apresentados. O CDI tinha recebido apenas 83 reclamações de consumidores contra a Tesla em 2022, mas em 2024, esse número saltou para 829. Em 775 desses casos, o CDI concluiu que a Tesla tinha violado o código de seguros do estado.

A situação só piorou, de acordo com o CDI. Até 22 de setembro deste ano, o regulador recebeu 1.481 reclamações contra a Tesla e identificou 1.969 violações do código de seguros.

No total, desde 2022, o CDI afirmou que a Tesla acumulou quase 3.000 violações da lei estadual de seguros. A maioria dessas violações envolve a Tesla não responder aos clientes dentro do prazo obrigatório de 15 dias. O CDI afirmou ter identificado 166 violações nas quais a Tesla se recusou a conduzir uma “investigação completa, justa e objetiva” sobre uma reclamação.

“O CDI notificou repetidamente [a Tesla] sobre os seus problemas de má gestão de reclamações e violações da lei”, escreveu o regulador. “Embora [a Tesla] se tenha comprometido repetidamente a melhorar, o número de reclamações justificadas e violações continuou a aumentar, demonstrando o fracasso [da Tesla] em corrigir as suas práticas.”

Tecnologia antiga dificulta a implantação da IA pelas seguradoras de vida

As seguradoras de vida que tentam lidar com o gerenciamento de dados antiquado também enfrentam pressões de modernização por parte das plataformas demográficas e operacionais, de acordo com seguradoras, consultores e prestadores de serviços do setor.

O envelhecimento da população e o aumento da expectativa de vida influenciaram os tipos de produtos de seguro de vida oferecidos, de acordo com Don Desiderato, fundador e CEO da Mantissa Group, uma empresa de consultoria executiva de CIO, que falou em um webinar recente organizado pela Sureify.

“Os produtos estão agora se transformando em garantias de renda e soluções de aposentadoria”, disse ele. “É uma combinação muito, muito interessante entre produto e digital que vem se desenrolando na última década.”

As seguradoras de vida que estão adquirindo novos segurados estão recorrendo a ferramentas criadas para outros setores, como integração e pré-processamento de dados, de acordo com Amanda Turcotte, vice-presidente sênior e atuária-chefe da Amalgamated Life Insurance Company.

Essas ferramentas utilizam IA para reunir dados estruturados e não estruturados de apólices, encontrar e corrigir erros — tanto em sinistros quanto em operações atuariais, explicou ela. “Quando algo está faltando nos conjuntos de dados recebidos, você sabe se é necessário interromper ou se pode continuar preenchendo itens e normalizando os dados”, disse ela. “Para um atuário, isso poderia levar três ou quatro meses do tempo de um analista quando eu estava começando minha carreira. Agora, a IA pode realmente assumir essa tarefa, provavelmente melhor do que um jovem estudante de atuária e, certamente, mais rápido.”

As plataformas de administração de apólices de seguro de vida foram construídas em vários momentos diferentes nos últimos 40 anos, então o setor está lidando com muitas plataformas antigas diferentes, de acordo com Desiderato. “Isso colocou as operações dos CIOs de tecnologia em uma situação muito, muito difícil, porque agora eles têm que desfazer isso”, disse ele.

As estruturas tecnológicas legadas não podem ser sobrepostas com novos sistemas, observou Andrew Burge, vice-presidente de desenvolvimento de negócios de vida da Nationwide, durante o webinar da Sureify.

“Muitas das tecnologias, processos e experiências que construímos estavam enraizados em formulários”, disse ele. “Se você tem um pedaço de papel, é difícil construir o KYC [conheça seu cliente, em inglês] no momento da inscrição. Não fizemos um bom trabalho em acompanhar isso, porque é assim que sempre fizemos as coisas e como os sistemas são construídos.”

Substituir os sistemas antigos não significa necessariamente eliminar os corretores de seguros, de acordo com Desiderato. “Passou de exclusivamente o corretor para um híbrido”, disse ele. “Você procura digitalmente qualquer informação. Isso, juntamente com sua conversa com o corretor, acaba melhorando a experiência com o corretor. Os corretores mais bem-sucedidos são aqueles que abraçam totalmente o envolvimento digital, porque isso torna seu trabalho muito mais fácil.”

Para responder melhor aos clientes ou potenciais clientes de seguros de vida, as seguradoras não só têm de melhorar os fluxos de trabalho e as interações com os clientes, como também têm de pensar em mudar as expectativas dos consumidores, de acordo com Katie Kahl, diretora de produtos da iPipeline, um fornecedor de software para seguros de vida.

“Tudo é muito digital primeiro. Eles não vão aceitar tanto o papel, que ainda é bastante utilizado no setor hoje”, disse ela. “Mas também esperam mais rapidez. Não querem falar com ninguém até que seja hora de tomar uma decisão.”

Consumidores esperam tecnologia digital, mas poucas seguradoras de vida conseguem oferecer

Os consumidores esperam tecnologia avançada das seguradoras, mas poucas seguradoras conseguem oferecer isso, de acordo com o Relatório Mundial de Seguros de Vida 2026 da Capgemini. 76% dos consumidores esperam recursos avançados de nuvem e dados, mas apenas 16% das seguradoras são capazes de oferecer isso em grande escala.

O relatório foi realizado pelo Capgemini Research Institute e pela LIMRA. A pesquisa inclui insights de 6.176 pessoas e 200 executivos seniores do setor de seguros. Ela se baseia na Pesquisa Global de Opinião do Cliente 2025, nas Entrevistas Globais com Executivos de Seguros 2025 e nas Previsões Macroeconômicas Globais 2025.

O estudo mostra que os entrevistados com menos de 40 anos estão adiando ou ignorando os gatilhos tradicionais para a compra de seguros de vida. Um em cada quatro consumidores recusa apólices de seguro de vida devido a processos e jargões confusos.

Luca Russignan, chefe de seguros do Capgemini Research Institute for Financial Services, disse em entrevista à Digital Insurance: “O que me impressionou nas descobertas deste ano foi o paradoxo fascinante que descobrimos. Temos 68% dos menores de 40 anos nos dizendo que o seguro de vida é essencial para seu futuro financeiro: eles entendem, compreendem a necessidade. Mas, quando aprofundamos a análise, 32% dizem que ele não se alinha à sua fase atual da vida — o que realmente significa que ele não foi projetado com eles em mente. O que está causando essa desconexão? Ainda estamos vendendo para a geração dos pais deles, não para a deles: 63% dos menores de 40 anos não têm planos imediatos de casamento e 84% não planejam ter filhos — os fatores tradicionais que levam à contratação de um seguro de vida simplesmente não existem mais. Como resultado, a participação do seguro de vida nas carteiras de investimento individuais caiu 23% em quinze anos, enquanto as ações subiram 31%.”

O relatório revela que 59% dos entrevistados com menos de 40 anos querem um envolvimento digital direto, mas 31% das seguradoras pesquisadas oferecem essas plataformas. 77% dos consumidores esperam recomendações abrangentes e baseadas em dados, mas apenas 16% das seguradoras que participaram da pesquisa as fornecem.

Accenture apoia Rehuman em iniciativa de engajamento com insurtech

A Accenture Ventures investe em startup britânica que desenvolve plataforma de IA para interação com clientes de seguros e gestão de apólices

A Accenture adquiriu participação na Rehuman, uma empresa britânica de insurtech que desenvolve ferramentas para mudar a forma como as seguradoras interagem com os clientes por meio de sistemas de dados e IA.

O investimento da Accenture Ventures visa ajudar as seguradoras a implantar tecnologia para engajamento com clientes e gestão de apólices.

A Rehuman opera uma plataforma de IA e uma carteira digital que atende tanto corretores de seguros quanto segurados.

A empresa desenvolveu uma tecnologia que processa informações de apólices e fornece atualizações automatizadas sobre renovações e detalhes de cobertura.

Canal de distribuição de corretores

A plataforma oferece aos corretores de seguros acesso a ferramentas de engajamento projetadas para gerenciar o relacionamento com os clientes por meio de um canal digital.

Os corretores podem usar o sistema para enviar alertas automatizados sobre renovações de apólices e possíveis caducidades, enquanto a tecnologia gera recomendações de seguros com base nos dados dos clientes.

A Rehuman posiciona o sistema como uma forma de melhorar as taxas de retenção de clientes, fornecendo informações sobre apólices e opções de cobertura em momentos relevantes do ciclo de vida da apólice.

As ferramentas para corretores representam um canal de distribuição para a tecnologia da Rehuman.

A empresa também tem como alvo os agentes gerais de gestão e as operações de bancassurance como potenciais usuários de sua plataforma de engajamento.

Interface do segurado

Os segurados acessam uma carteira digital onde podem carregar e armazenar apólices de seguro em várias categorias, incluindo seguro automóvel, saúde e vida.

A tecnologia de IA lê os documentos da apólice e identifica os detalhes da cobertura, sinalizando lacunas na cobertura e comparando diferentes planos de seguro.

O sistema processa a linguagem da apólice e apresenta informações sobre limites de cobertura, franquias e exclusões.

A Rehuman criou a carteira para funcionar com apólices de diferentes seguradoras, permitindo que os clientes consolidem a documentação de várias operadoras em uma única interface.

A tecnologia visa abordar a complexidade da documentação das apólices de seguro, que muitas vezes contém linguagem técnica que os clientes têm dificuldade em interpretar.

Tecnologia e posicionamento no mercado

Khalid Lahraoui, que lidera o grupo do setor de seguros da Accenture, afirma que o investimento se concentra em ferramentas que mudam a forma como as seguradoras trabalham com os segurados.

“Hoje, as seguradoras precisam de ferramentas digitais que não apenas informem, mas realmente capacitem os segurados”, diz Khalid.

“Nosso investimento na carteira com tecnologia de IA da Rehuman vai além da conveniência digital — ele transforma a forma como as seguradoras e corretoras se relacionam com os segurados, criando experiências mais integradas, personalizadas e significativas.”

O investimento ocorre em um momento em que as seguradoras aumentam os gastos com ferramentas de engajamento digital e sistemas de IA.

As seguradoras têm adotado tecnologia para processar informações de apólices e se comunicar com os clientes por meio de canais digitais, enquanto as corretoras têm implementado plataformas para gerenciar o relacionamento com os clientes e acompanhar as renovações de apólices.

Aaron Sherwood, fundador e CEO da Rehuman, afirma que a empresa desenvolveu um modelo de IA personalizado para alimentar sua plataforma de engajamento.

“A carteira digital da Rehuman é apenas o começo de nossa visão mais ampla de capacitar corretores, agentes gerais de gestão (MGAs), seguradoras e empresas de bancassurance com uma vantagem competitiva real”, afirma Aaron.

“Com base em um modelo de IA personalizado, estamos dando a eles a capacidade de transformar o engajamento do cliente em receita comercial.”

A Rehuman utilizará o investimento para expandir suas operações e desenvolver ainda mais seu modelo de IA. A empresa planeja integrar sua tecnologia a mais plataformas de seguradoras e corretoras.

A Rehuman aderiu ao Project Spotlight da Accenture Ventures, um programa para empresas de dados e IA que conecta startups com clientes de seguros da Accenture e fornece acesso a conhecimento do setor.

A Accenture e a Rehuman não divulgaram o valor do investimento. O acordo marca mais um investimento de risco da Accenture no setor de tecnologia de seguros, como parte de sua estratégia de portfólio focada em IA e plataformas de dados.

Swiss Re aponta que resseguro reduz capital de solvência e aumenta liquidez das seguradoras de vida do Reino Unido

De acordo com a Swiss Re, resseguradora global, as seguradoras podem usar o resseguro estrategicamente para melhorar a eficiência do balanço patrimonial e gerenciar a liquidez em resposta à volatilidade contínua do mercado.

A Swiss Re observa que, em 2025, as seguradoras de vida do Reino Unido enfrentam pressões decorrentes da exposição cambial, passivos indexados à inflação e o aumento do spread entre os rendimentos dos títulos do Tesouro e as taxas de swap, enquanto as perdas IFRS continuam sendo uma preocupação devido aos investimentos marcados a mercado e às posições em derivativos.

A resseguradora destaca que os provedores de anuidades de compra em massa que detêm ativos do tipo não libras esterlinas devem proteger o risco cambial com swaps cambiais de longo prazo, que muitas vezes exigem garantias líquidas e podem limitar os rendimentos da carteira.

Os passivos indexados à inflação aumentam a complexidade, pois as seguradoras devem gerenciar a exposição por meio de swaps de inflação ou títulos do governo, enquanto as flutuações dos derivativos podem acionar chamadas de garantias adicionais.

A Swiss Re também observa que os spreads dos swaps de títulos do Tesouro criam incompatibilidades de avaliação entre ativos e passivos, impactando ainda mais o capital de solvência.

De acordo com a Swiss Re, as soluções de resseguro podem lidar com essas pressões e, ao mesmo tempo, liberar capital e liquidez. O resseguro de longevidade padrão reduz o capital de solvência e as margens de risco, enquanto o resseguro financiado transfere os riscos de seguro e de ativos, dependendo da estrutura.

O resseguro híbrido de longevidade, explica a Swiss Re, permite que as seguradoras transfiram o risco de longevidade juntamente com os riscos de mercado, como moeda ou inflação, sem transferir os ativos subjacentes.

A Swiss Re relata que combinar o risco de longevidade e o risco cambial em uma carteira de ajuste de correspondência melhora a eficiência. Os prêmios podem ser pagos em moeda estrangeira e os sinistros recebidos em libras esterlinas, transferindo tanto o risco de longevidade quanto o risco cambial.

Isso reduz os requisitos de garantias para as seguradoras, permite uma maior alocação para ativos de maior rendimento ou ilíquidos e apoia a melhoria dos preços das anuidades de compra em massa.

A empresa também observa que a integração da proteção contra a inflação com a cobertura de longevidade simplifica a gestão da carteira. Alinhar os pagamentos de sinistros com as responsabilidades de pensões indexadas à inflação reduz a necessidade de hedges separados, diminui as exigências de garantias e ajuda a manter um desempenho estável da carteira a longo prazo.

Conforme observado pela Swiss Re, combinar ativos estruturados ou ilíquidos com a transferência do risco de passivo permite que as seguradoras incluam esses ativos nas carteiras MA, ao mesmo tempo em que mitigam o risco de longevidade, reconhecem fluxos de caixa completos e aumentam o rendimento.

A Swiss Re destaca ainda que o uso de proxies gilt para descontar passivos em carteiras não MA pode proporcionar alívio imediato de capital, reduzir encargos de capital e otimizar a contabilidade de produtos como anuidades diferidas ou contratos de proteção de longo prazo.

A empresa conclui que essas abordagens melhoram a liquidez, aumentam os rendimentos da carteira e fortalecem as posições de solvência. A redução dos requisitos de garantias libera caixa em condições normais e de estresse, enquanto a inclusão de ativos de maior rendimento apoia os retornos dos investimentos e os preços das anuidades de compra em massa. A reavaliação do passivo e a redução da margem de risco melhoram os índices de solvência, particularmente ao alavancar os spreads dos swaps de títulos do Tesouro.

A seguradora explica que o resseguro não é mais apenas uma ferramenta de transferência de risco, mas um instrumento estratégico para gestão de capital, otimização de liquidez e resiliência da carteira em mercados competitivos e voláteis.

Risco geopolítico aparece pela primeira vez entre as 10 principais preocupações em pesquisa da Aon

Os ataques cibernéticos continuam sendo a principal preocupação dos gestores de risco e executivos em todo o mundo, mas a volatilidade geopolítica entrou pela primeira vez entre as 10 principais preocupações na Pesquisa Global de Gestão de Risco 2025 da Aon.

O risco de volatilidade geopolítica subiu para o nono lugar, marcando um salto de quase 30 posições desde 2019, disse a Aon, que divulgou os resultados da pesquisa na quarta-feira.

As mudanças climáticas, o clima e os desastres naturais também alcançaram suas melhores classificações na pesquisa, ficando em 16º e 13º lugar, respectivamente.

O aumento dos riscos relacionados a desafios comerciais e geopolíticos reflete a crescente instabilidade em todas as regiões, com implicações para as cadeias de suprimentos, ambientes regulatórios e desempenho financeiro, de acordo com a pesquisa bienal.

Apesar da crescente volatilidade, a maioria das organizações continua despreparada. Apenas 14% dos entrevistados acompanham sua exposição aos 10 principais riscos e apenas 19% usam análises para avaliar o valor de seus programas de seguro.

As conclusões destacam a necessidade urgente de as organizações repensarem sua abordagem ao risco, passando de medidas reativas para estratégias proativas e integradas, disse a Aon.

“O aumento do risco comercial e geopolítico mostra que a volatilidade é agora uma constante nos negócios”, disse Joe Peiser, CEO de risco comercial da Aon, em um comunicado.

“De novas tarifas a alianças em constante mudança, essas forças têm consequências reais para o desempenho financeiro das empresas. Em última análise, a resiliência não é mais uma aposta para as empresas — ela deve ser incorporada a uma estratégia empresarial ampla, impulsionada por análises e planejamento de cenários”, disse Peiser.

Quase 3.000 executivos de empresas em 63 países e 16 setores participaram da pesquisa, realizada de abril a junho.

Allianz Commercial constata que gravidade de sinistros relacionados a riscos cibernéticos diminuiu 50% em 2025

Um novo relatório da Allianz Commercial, o Cyber Security Resilience Outlook, traz notícias encorajadoras no que diz respeito aos sinistros cibernéticos: no primeiro semestre de 2025, a gravidade dos sinistros diminuiu 50%, enquanto a frequência dos sinistros diminuiu 30%. O ransomware continua a ser o principal fator por trás dos sinistros cibernéticos, representando 60% dos sinistros acima de 1 milhão de euros (US$ 1,1 milhão).

Ataques cibernéticos se concentram em empresas menores

No entanto, como as grandes empresas melhoraram seu treinamento em segurança cibernética e gestão de riscos, os agentes de ameaças agora estão se concentrando em empresas de pequeno e médio porte que não têm o mesmo nível elevado de segurança. Para empresas desse porte, o ransomware foi a fonte de 88% das violações de dados, segundo a operadora de telefonia móvel Verizon.

De acordo com o relatório da Allianz, territórios como a Ásia e a América Latina se tornaram novos alvos de ataques cibernéticos. Os agentes de ameaças também estão mudando suas táticas em relação ao ransomware, optando agora por se concentrar em ataques baseados em dupla extorsão, pois a ameaça de perder as informações devido à exfiltração de dados facilita o pagamento de resgates pelos hackers. O custo médio de uma violação de dados em 2024 foi de US$ 5 milhões, devido principalmente à interrupção dos negócios e aos esforços de remediação.

O relatório também indica que, embora as ameaças de ransomware não diminuam, os esforços de coordenação internacional das autoridades policiais, bem como os esforços mais fortes de mitigação da segurança cibernética por parte das empresas, estão tendo um impacto positivo nas reclamações cibernéticas.

“Vários eventos de ransomware chegaram às manchetes este ano, mas, no geral, vemos que as perdas seguradas por esses ataques diminuíram em 2025 até o momento”, disse Michael Daum, diretor global de sinistros cibernéticos da Allianz Commercial, em um comunicado à imprensa. “O aumento das capacidades de detecção e resposta dos segurados está ajudando a impedir alguns ataques em um estágio inicial.”

Engenharia social em ascensão

Embora proteger credenciais de login e senhas seja uma prioridade, elas ainda são vulneráveis a ataques cibernéticos, e a inteligência artificial está ajudando os agentes de ameaças a criar e-mails de phishing convincentes para obter acesso a essas informações.

“Os invasores estão usando IA para automatizar e acelerar o processo de ataques cibernéticos — e podemos ver que o volume e a frequência dos ataques estão aumentando, o que volta a enfatizar a necessidade de defesa”, explica Rishi Baviskar, diretor global de consultoria de risco cibernético da Allianz Commercial, no relatório. “Se você tem uma segurança cibernética fraca ou não investe em detecção e resposta, é provável que os invasores consigam invadir. Basta um único ataque bem-sucedido.”

Vários incidentes perpetrados pelo grupo de hackers Scattered Spider utilizaram credenciais comprometidas, o que lhes permitiu atacar companhias aéreas, cassinos, grandes varejistas e até mesmo seguradoras. De acordo com o relatório, mais de 10 ataques foram atribuídos ao grupo nos primeiros seis meses de 2025.

Muitos desses esforços também têm como alvo fornecedores e vendedores de empresas, pois eles podem fornecer acesso a dados ou possíveis credenciais de login. Existem também corretores “especializados” que vendem as informações na dark web.

Os fornecedores de tecnologia que desempenham papéis fundamentais nas cadeias de abastecimento de dados também estão a assistir a um aumento dos ciberataques. Uma análise da Allianz Commercial identificou que os pedidos de indemnização por interrupção contingente do negócio representaram 15% dos grandes pedidos de indemnização por ciberataques, o que mais do que duplicou o número de pedidos (6%) registados em 2024. Embora as empresas possam trabalhar para educar suas equipes e mitigar alguns dos riscos cibernéticos diretos que enfrentam, os fornecedores ainda podem ser um ponto fraco para o acesso aos dados.

A exfiltração de dados envolve a exportação intencional e não autorizada de dados para terceiros e é um resultado frequente de ataques cibernéticos. A Allianz descobriu que aproximadamente 40% dos grandes sinistros cibernéticos (acima de € 1 milhão) incluem exfiltração de dados, um aumento de 15% em relação a 2024.

“Continuamos a ver uma mudança no ransomware em direção à exfiltração de dados”, afirma Caitlin Ewing, analista de sinistros complexos da Allianz Commercial no relatório. “É muito mais fácil roubar dados do que criptografá-los — isso exige menos preparação e trabalho por parte dos invasores.”

O relatório destaca quatro etapas principais encontradas em ataques de engenharia social:

Coleta de informações: Os golpistas podem usar informações encontradas em sites de mídia social sobre empregos, família e amigos para ajudar a criar falsas identidades convincentes.

Construção de confiança ou criação de urgência: À medida que os hackers constroem confiança, eles também podem induzir um indivíduo a responder a uma emergência falsa, criando um senso de urgência.

Exploração: À medida que a confiança é construída, os hackers podem incentivar os indivíduos a compartilhar informações confidenciais ou pessoais.

Cobrindo rastros: Depois que os hackers têm acesso aos dados que desejam, eles apagam qualquer sinal de que estiveram no sistema.

“Os ataques de engenharia social se tornaram uma forma comum de os hackers obterem acesso a informações confidenciais, explorando as interações humanas. As pessoas são vistas como o elo mais fraco da segurança cibernética, e os agentes de ameaças procuram explorar isso”, afirma Ewing. “A engenharia social é agora um fator proeminente nas reclamações cibernéticas. Para os agentes de ameaças, é mais fácil de efetuar, especialmente com a IA. No passado, era mais fácil detectar erros e linguagem incomum, mas agora há menos sinais de alerta óbvios.”

Mudanças climáticas podem aumentar resseguros a longo prazo, mas atenuação do mercado é crucial a médio prazo

Embora as mudanças climáticas possam impulsionar o volume de resseguros no longo prazo, a atenuação do mercado é mais importante no médio prazo, destacaram os analistas da Morningstar em um relatório recente.

O setor de resseguros está enfrentando perdas crescentes à medida que as temperaturas globais continuam a aumentar, uma consequência direta das mudanças climáticas. Embora a frequência de eventos com grandes perdas possa ter se estabilizado, sua gravidade continua a aumentar.

De acordo com a Morningstar Equity Research, publicada recentemente, essa tendência deve, em teoria, aumentar a demanda de longo prazo por cobertura de seguros e resseguros, reduzindo a lacuna de proteção e apoiando o crescimento das receitas das resseguradoras.

No entanto, a pesquisa sugere que “o mercado está operando com excesso de capacidade, e esse é o fator mais importante no médio prazo”.

O setor de seguros patrimoniais e acidentais, notoriamente cíclico, tem desfrutado de um período favorável com preços elevados desde 2021. Isso foi uma resposta a períodos de baixa capacidade, em que a alta demanda levou a um aumento nos preços e no retorno sobre o patrimônio líquido.

Isso, por sua vez, atraiu historicamente novos capitais, o que reduziu os preços e a lucratividade. O ciclo recente, no entanto, foi obscurecido por títulos de catástrofe, que podem levar até dois anos para serem liquidados.

A Morningstar acredita que o mercado atingiu o pico no ano passado, mas o impacto total nos lucros das resseguradoras pode não ser percebido por mais um ou dois anos, após os quais os lucros provavelmente estagnarão e cairão.

O aquecimento global, alimentado pelo aumento das emissões de gases de efeito estufa provenientes de combustíveis fósseis, levou a um aumento consistente na temperatura média da superfície da Terra.

Isso tem sido associado a um aumento nas secas, na elevação do nível do mar e, principalmente, a tempestades mais severas, com chuvas mais intensas e ventos mais fortes. Embora o aumento resultante nas perdas econômicas decorrentes de catástrofes deva, em teoria, impulsionar o crescimento de longo prazo do resseguro de propriedades e acidentes, o capital ainda não foi superado por essas perdas, levando à atual mudança no mercado.

De acordo com a Morningstar, o mercado de resseguros está mostrando sinais de mudança. Analistas explicaram: “As 10 maiores empresas de resseguros detêm uma participação de mercado combinada de 69,4%, o que se traduz em um Índice Herfindahl-Hirschman de 586,3, refletindo um setor não concentrado que, acreditamos, é indicativo de baixas barreiras à entrada. Após a crise financeira, o ciclo de resseguro permaneceu difícil, pois o capital do setor permaneceu restrito até cerca de 2013.

“Neste momento, acreditamos que os retornos atraentes oferecidos atraíram capital suficiente para que um impacto negativo sobre os preços começasse a surtir efeito à medida que a capacidade começou a aumentar. E, à medida que as perdas globais por catástrofes começaram a diminuir, o abrandamento do mercado pôde ocorrer livremente.”

Os furacões Harvey, Irma e Maria em 2017, na opinião da Morningstar, marcaram o fundo do ciclo de enfraquecimento. Devido ao longo ciclo de liquidação dos títulos de catástrofe, o mercado não se fortaleceu totalmente por mais dois anos.

O ano de 2021, marcado por perdas significativas, incluindo o furacão Ida e outros eventos importantes, acelerou o fortalecimento do mercado. No entanto, com o capital alternativo agora em níveis recordes, a pressão sobre os preços foi retomada.

A Morningstar prevê que o enfraquecimento do mercado é a questão mais urgente a médio prazo.

Alguns sugeriram que os ciclos de resseguro estão se tornando mais longos, mas os analistas da Morningstar acreditam que o resseguro passou recentemente por “um mercado prolongado, mas gradualmente se fortalecendo nos primeiros anos”.

“Esse fortalecimento então se acelerou. Embora o mercado tenha enfraquecido por quatro anos entre 2014 e 2017, ele começou a se fortalecer entre 2018 e 2020, de forma suave. Foi somente no ano de 2021, marcado por pesadas catástrofes naturais, que o verdadeiro fortalecimento do mercado começou a surtir efeito. O mercado firme que estamos deixando agora está em vigor há sete anos. O capital alternativo atingiu níveis recordes, e as perdas causadas pelos incêndios florestais em Los Angeles não compensaram a queda”, explicou a empresa.

O impacto total sobre os lucros provavelmente será sentido nos próximos dois a três anos, à medida que os prêmios forem expirando. As taxas de juros mais baixas, resultantes de um abrandamento da inflação, também devem levar a rendimentos mais baixos de investimentos e reinvestimentos.

Espera-se que essa combinação de preços em queda e retornos de investimento cause uma estabilização dos lucros das resseguradoras nos próximos quatro anos.

“Acreditamos que os investidores já podem perceber isso em algumas empresas de resseguros. As melhorias nos preços começaram a desacelerar há cerca de dois anos para a Hannover, mas este ano suas variações de preço ajustadas ao risco tornaram-se negativas. Dada a tendência atual de preços, prevemos que os preços podem atingir sua adequação de longo prazo por volta de janeiro de 2026”, concluíram os analistas da Morningstar.

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